2020年6月26日 星期五

生存這個遊戲,益加困難,無法拒絕。什麼是眾人的救生圈? │ 楊斯棓





你小時候有沒有玩過大富翁桌遊?你還記得什麼?你覺得透過遊戲你學到了什麼教訓?

你或許記得以下幾件事:

  1. 當你要抽機會卡的時後,特別緊張,抽中「擊落共匪米格機得三千塊獎金」時,你雀躍無比。
  2. 別人找錯錢的時候,心裡暗叫一聲賺到了。
  3. 輸家覺得自己輸的原因純粹是運氣不好,贏家之所以贏也自認只是運氣好。

其實小時候根本不懂大富翁在玩什麼,常常為了毫不重要的事情感到高興或沮喪,往往把機會當危險,危險當機會,巴菲特說:「別人恐懼的時候,我們要貪婪 ; 別人貪婪的時候,我們要恐懼!」但別人貪婪時,我們依然惶惶然;別人恐懼時,我們更手足無措,這可能解釋了我們為何成不了真實世界的大富翁。

其實愈貼近真實世界而設計的改良版大富翁遊戲,我完全認同這是可以快速增進孩童認識世界運作本質的絕佳教材。

何謂改良版,譬如說,如果玩一圈遊戲等於人間過一年,在每一圈遊戲進行之初,我們加了一道更符合真實世界的作法:允許有人在銀行存錢,而且繞完一圈後,銀行發利息錢。(如你所知,負利率的國家,玩家反過來要給銀行錢)

我標題寫著:「生存就是一個無法拒絕又日益困難的滅頂遊戲」,這個遊戲,我稱之為:「人間大富翁」。

舉世各國隱隱都有一套成為富翁的通則,而在每個國家各有其機巧精妙,有避稅秘境,有毒梟聖地,有世界工廠,有購物天堂。

深諳人間遊戲規則,世界走透透的商人,可能會從A國低利借得貸款,到B國去買房(橫跨兩國甚至多國玩「人間大富翁」遊戲),坐等房價飛漲。一般人以為根據水電費可以課空屋稅,屋主一定比一般人聰明,只要裝上自動灑水系統,或是安裝空氣清淨機等家電,帳單上跳動的數字仍然證明似乎有人住。

有的國家房子的持有成本高,國家保障租客權益,租賃可能就是首都居民的首選,譬如說德國。

有的國家房子持有成本低,資金取得容易,人民就偏向愛買房,在下不說,你也不難猜到是哪些國家。

有的國家一味追求GDP成長,環境評估放水,空汙水汙嚴重,追求營收成長的同時,讓環境付出代價,他們的基調是:先賺錢,賺了再來談生態復育,殊不知,若要修復環境,可能要付出十倍百倍的代價,賺的,其實不夠賠。

本書作者Kate Raworth是一個了解「人間大富翁」遊戲真諦的英國經濟學者,理論、實務皆著墨甚深,她憂心忡忡卻又熱情奔放的在2014年的TEDX雅典論壇上演講:《Why it's time for 'Doughnut Economics' 》,分享她的甜甜圈模型,引導我們思考該如何看待、應對「人間大富翁」遊戲,本書可視為該場演講的文字補充版。

甜甜圈的內在界線,是社會基底盤,包括十二個社會向度。譬如飲用水就是其中一個向度,無法取得飲用水的人口比例就是一個相關指標。

甜甜圈的外在界線,是生態天花板,包括九道地球界線。譬如其中一道界線就是生物多樣性的喪失,如果我們的經濟發展不得不造成生物的滅絕,或許每一年物種的滅絕比率不超過百萬分之十是我們該守住的底線。

兩道界線之間,存在一道生態方面安全,社會方面正義的空間,作者主張,人們可以在其中發展,繁榮昌盛,但不要過度追求成長。

讀書過程中,我們可以不斷自問何謂贏家?何謂輸家?有沒有可能打造出每個人都是贏家的社會?你一定知道,如果只有你一個人是贏家,其他人都是輸家,那你出入安全,活的快樂嗎?

同樣的,如果只有少數國家是贏家,多數國家是輸家,那我們也得活在一個動盪的世界。

讀完本書如果覺得還不過癮,推薦可以繼續收看作者出書後,受邀在最大型TED,TED2018年,年會上的演講:《A healthy economy should be designed to thrive, not grow》

2020年6月24日 星期三

不懂勞保法規,它是雞肋尾椎,搞懂勞保法規,眼前放山雞腿 │ 楊斯棓

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有一陣子,臉書上很流行一種圖片,可能四等分或六等分,用各種不同角度去看待同一主題,有時主題是科系,有時是職業。

某張以化工系為主題的圖,分別用六個小圖詮釋「朋友以為我在做的事」、「家人以為我在做的事」、「社會以為我在做的事」、「老師要教我們做的事」、「我以為化工在做的事」、「但我大學真正做的事」,很逗趣的一一詮釋所有人的想像(或誤解)。化工系學生的朋友,可能聯想他們在做炸彈,家人以為他們在做化妝品,而部份學生則自謙沒好好上課,都在打魔獸。

你會不會覺得,若把勞保當主題,討論也會很鮮?

「勞工眼中的勞保」、「眷屬眼中的勞保」、「雇主眼中的勞保」、「政府眼中的勞保」、「上帝能打造最理想的勞保」、「熟讀勞保實務教戰100%讀者眼中的勞保」究竟是什麼樣?彼此間一定存在不少歧異,誰能清楚掌握這些歧異,誰就能捍衛自己權益,甚至還有能力幫助別人。

勞工眼中的勞保,如果是針對還未領過給付的勞工朋友,可能心理多少有點怨懟,覺得都在繳錢,還得擔心不知道哪一天勞保會倒。

眷屬眼中的勞保,可能充滿問號,譬如:「好像聽過勞保有死亡給付,老爸繳一輩子勞保,過世快一年了,不知道還可以申請嗎?當初怎麼都沒人想到!也不知道可以問誰!」

雇主眼中的勞保,可能是沉重的負擔,因為許多被保險人的雇主,要替他負擔百分之七十的保險費,雇主可能天人交戰要不要短報薪資以圖「節省」保費。然而,魔鬼就藏在這,這不僅攸關勞工在工作期間的保障,更影響將來「勞保老年給付」請領金額的多寡。

政府眼中的勞保,應該是甜蜜的負荷,照顧社會本來就是政府的角色,然而勞保基金自1995年7月(與健保分戶)以來,累積收益4,487億元,平均收益率4.03%,這個數字,跟一些個人投資者相比,或許不錯,但較之「1985 年資產規模只有 13 億美元,至 2016 年達 254 億美元,30 年翻 20 倍,年化報酬率約 12% 」的耶魯校務基金,投資績效實在差強人意。

如果我們天馬行空的想像自己是上帝,那你能打造最理想的勞保,應該長什麼樣?不用提出申請,也不用擔心雇主短報薪資,因為在你統轄之地,壞事不可能發生,一切都有真確紀錄。若為女性被保險人,參加保險滿280日後分娩者,生育給付自動匯入戶頭;發生事故因而住院,第四天起,傷病給付自動匯入,持續半年;年滿六十,保險年資滿十五年,老年年金自動匯入戶頭。凡該給付的,都自動、精準、即時的匯入。

然而,那個最理想的狀況,似乎並不存在,我們需要親自辨析條文上的疑義,及時準備相關醫療證明,填寫申請書,才能順利張起我們的保護傘。

這本鄭正一(一哥)的半生精華,正是把勞保法令及其相關給付的申請書、他人有參考價值的診斷書,甚至過去政府單位對若干條文的眾多釋疑,按照章節,一一羅列,讓對勞保全然陌生者,可以在最短時間內摸清重點。

我和一哥成為臉友超過五年,偷偷說,他每一則臉書我幾乎都有看過,我最驚訝的是,他曾至少兩度在臉書上分享,過去他從事保險業時,沒有得過獎,他說「高峰、MDRT、IDA,甚至通訊處的獎項」都沒得過,自謙說自己最弱項就是陌生開發。

可是後來一哥在勞保、失能險、重大傷病險等險種的詮釋深耕有成,很多人懂得賣這些保險,也可以帶子弟兵把這些險種賣得很好,可是當客戶真的遇到問題,需要理賠時,並不是每個人的表現,都像天使般痌瘝在抱。

我縱使家境不錯,也遇過家中支柱突然倒塌,仍有保費、房貸要繳,錢關遇燃眉之急,當時為了爭取合理給付,我曾情緒高張,和惡質的保險業務員痛快對罵,也被後來積極任事的業務員感動到幾乎掉淚,所以我深知一哥耕耘的領域是非常有價值,是一份澤披大地的志業與事業。

臺灣的二、三、四年級生應該不少人經歷過家中牆上掛有一個長方型厚紙袋,稱之「藥包仔」,裡面有仁丹、征露丸、萬金油等,定期會有「揹藥包e」來補充藥物,這動作稱之為「寄藥包」。

「藥包仔」在那醫療資源匱乏的年代,對普羅百姓的健康發揮了很大的角色。

翻讀這本《勞保實務教戰100%》,我總想起那段歷史。

2020年6月1日 星期一

2020 6月徵文 楊斯棓醫師有獎徵讀書心得:《掌握市場週期》

新增說明文字



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佳釀一瓶(如圖示)。




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字數:至少一千字。


截稿日期:2020年6月30日晚上11點59分59秒。


公布得獎日期:2020年7月7日中午十二點前。


2020.06徵文規則公佈日期:2020年7月1日


禮物贊助人:楊某本人

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2020年5月27日 星期三

A+巨人閃崩倒下,存股存到只見骨 │ 楊斯棓



A+企管大師柯林斯著有一系列歷久不衰的作品,包括《基業長青》、《從A到A+》、《從A到A+的社會》、《為什麼A+巨人也會倒下》、《十倍勝》等,至今依然討論者眾。從坊間不少書名來看,都可看到向柯林斯致敬的意味。

柯林斯對於A+公司的研究有三個嚴格的標準:

一、十五年來在股市的表現優於大盤三倍。
二、連續十五年維持卓越的績效。
三、先有一段長時間表現平平,接著表現非凡,而且持久不墜。

那麼,一家偉大的A+公司到底與我們有何關係?

如果我們是消費者,他讓我們的生活更便利。譬如美國網路購物巨擘Amazon的商品包羅萬象,連棺材都有,武漢肺炎初期甚至還能買到日本口罩及德國品牌耳溫槍。

如果我們是員工,我們就是A+企業戰鬥體的一部分,和公司一起進步,一起貢獻所長給世界。

如果我們是股東,當然更關心公司的表現。表現良好,配息自然穩定成長,退休後的養老金就可以靠這筆源源不絕的股息。又或者,有些公司雖不配息,但會把賺來的錢再投入設備賺錢,因此股價不斷被推升。長期來看,股價可望翻漲數倍,退休後得以慢慢賣股,悠閒養老。


五階段讓衰敗企業現形


但一家卓越的公司一定能永續長青嗎?衰敗過程是否可察覺到任何端倪?《為什麼A+巨人也會倒下》這本書的核心精神便是談A+公司如何衰敗,柯林斯以五階段的衰敗路徑來分析:

  一、成功之後的傲慢自負。
  二、不知節制。不斷追求更多、更快、更大。
  三、輕忽風險,罔顧危險。
  四、病急亂投醫。
  五、放棄掙扎,變的無足輕重或走向敗亡。

然而,這五階段並非上演一段走完接著下一段的戲碼,很可能數個階段彼此疊加,同時進行。走向衰敗的公司可能花三十年走完五階段,也可能只花了五年就走完最後三階段。如果不幸走到第四階段,但以足夠資源擺脫病急亂投醫的惡性循環,還是有機會力挽狂瀾的。


實力再雄偉的公司都可能倒下


《從A到A+》一書分析了企業成功之鑰,《為什麼A+巨人也會倒下》則解析了企業失敗之咒。作者首先以美國銀行逆勢而起的個案說起。

一九○六年四月十八日,舊金山發生一場震撼全球的大地震。當時一片混亂,煤氣管道爆炸,火災四起,人人四處逃命。但位於加州的義大利銀行創辦人卻跑回辦公室,搶救現金和客戶名單,把現金藏在水果箱,並在地震隔天就重新開張。後來義大利銀行更名為美國銀行,到了一九四五年,已是全世界最大的商業銀行。接下來的三十年,美國銀行備受推崇,公認是美國管理最好的公司之一。一九八○年,《哈佛商業評論》甚至公開讚譽「美國銀行最有名的可能是他規模之大,舉世無雙……」

但誰能料想,短短八年,美國銀行的盛世風雲變色,除了首度削減股息。甚至賣掉銀行總部大樓以套現。實力雄厚如美國銀行,都能如此快速崩頹,難怪柯林斯提醒:任何公司都有可能倒下,沒有任何組織能完全免疫。


A+巨人閃崩倒下,存股存到只見骨


每當我推薦一本書的時候,我總會想,哪一類讀者最需要它?在柯林斯的著作中,我認為八百萬台灣股民最需要讀的就是這本書。

如果我們深知A+公司也會因為種種原因意外倒下,有時是沒人能逆料的非戰之罪,那我們怎麼敢貿然「存(個)股」?想要存股就得做好隨時抽身的準備,有時甚至萬事齊備,依然來不及抽身,因為一夕狂跌,天亮已白頭。

爬梳企業歷史最珍貴的價值,就是我們可以借鏡別人,多一些閃過災厄的機會。

A+巨人,有時是個人,有時是公司,有時是國家。總把成功歸功他人者,長期來說會走上坡;總往自己臉上貼金者,會走下坡。作者提醒:「我們每個人都必須暗自提醒,戰戰兢兢地看待自己目前的成功。」

胡立陽先生曾說過:「不要跟股票談戀愛」,這句話若加上柯林斯的智慧,將變成:「不要跟A+公司談戀愛。」

2020年5月1日 星期五

2020 5月徵文 楊斯棓醫師有獎徵讀書心得:《投資最重要的事》

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字數:至少一千字。

截稿日期:2020年5月31日晚上11點59分59秒。

公布得獎日期:2020年6月7日中午十二點前。

2020.06徵文規則公佈日期:2020年6月1日

禮物贊助人:楊某本人

分享心得的朋友:壹肆說 在看完之後

2020年4月12日 星期日

賽門西奈克畫出黃金圈,葛拉威爾拆解引爆點 │ 楊斯棓



重讀葛拉威爾經典之作《引爆趨勢》仍讓人大呼過癮,他自言是一個喜歡「談論一些稀鬆平常,甚至是蠢的可以的事物。」

他談的問題其實一點都不蠢,這位「隱遁的觀察者」的文字調性像極了早年詹宏志先生在《城市人》一書裡那種怡然自得的喃喃自語,卻又精準的直指事物核心,比任何一種說法都多了一股有系統的拆解力道。

本書利用流病學家對於感染性事物如何傳播的見解,據此解釋社會上的流行風潮。

作者指出引爆點的核心觀念就是:轉變可能在一夕之間發生。(不是漸變,而是驟變)

他舉九零年代巴爾的摩市的梅毒大流行為例,許多專家的看法都比較傾向自然發展,歸咎於毒品氾濫肆虐、醫療體系縮編、都更導致住民流竄等,他以流行病三大因子(宿主、病原與環境)為發想,提出引爆點的三大原則為:「少數原則」、「定著因素」及「環境力量」,據此拆解大流行。


少數原則


此觀念最早是由帕雷托提出的二八法則,又稱關鍵少數(講keyman可能讀者更容易理解):大部分財富是由極少數人掌握,大部分的工作是由極少數人完成。

作者引用流病學家帕特瑞特(對巴爾的摩市跟科羅拉多市的性病流行都頗有研究)之言,分析科羅拉多市的淋病大流行中有半數病例來自僅佔6%人口的四個地區,而這6%人口中有一半都在六間酒吧遛達,他繼續訪查這七百六十八人,發現其中一百六十八人曾傳染淋病給兩到五個人,其他六百人只傳染給一個人或沒有傳染給別人,也就是說,那一百六十八人就是淋病大流行的keymen。

據此延伸的觀點是:流行風潮散佈的方式也和流行病一樣,都是一小撮人使力的結果,不是隨機抽取的一小撮人,是一個或一群keyman。


定著因素


定著代表這則訊息發生作用,它留在你的腦海,揮之不去。

巴爾的摩市政府醫療預算充足時,感染梅毒之人,大部分在傳染給別人之前就獲得治療,但市政府刪減醫療預算後(砍一半醫師名額,刪減助手,沒錢升級電腦,門診人次只剩一半),帶原者沒有被及時治療,便有更多的機會傳染給別人。

作者以流行病會「定著」在人身上,去解釋引爆點的三原則之一。他舉當時暢銷香菸品牌美國雲絲頓的slogan為例:Winston tastes good like a cigarette should,如果你對美國人說Winston tastes good,大批人會反射性的回你:like a cigarette should,這就是一句成功的定著廣告詞,所以雲絲頓這個香菸商品因此更容易定著在消費者身上。

華人世界最知名的定著廣告詞是:「鑽石恆久遠,一顆永流傳」,而香港也有一則知名的定著廣告詞,由已故才子黃霑軒尼詩寫下的:「人頭馬一開,好事自然來。」


環境力量


性病專家曾尼曼把市立治療所的性病患者的地址登錄到電腦上,病例在市區地圖上以一個個黑點呈現,夏天時,巴爾的摩市東、西兩區對外道路上的黑色星號相對較密集,但到了冬天,兩個地區黑色星號都減少,因為天冷時,居民比較傾向留在家中,比較不會前往酒吧或俱樂部,因此隨機性行為下降了很多。

季節性因素,對梅毒的流行與否,就是一種環境力量。

本書的精彩之處,就在於以三大原則支持的引爆點之說,足以套在其他難以解釋的狀況和各種流行風潮上,諸如美國獨立戰爭的導火線、紐約市陡降的犯罪率以及超級暢銷書《雅雅姊妹會的超凡秘密》的暢銷之道。

賽門西奈克畫出爆紅的黃金圈,而葛拉威爾拆解了引爆點,他說服我們:「有時候我們需要簡單行事,走捷徑,小動作就有大轉變。」

2020年4月3日 星期五

提升金錢感知力,當個幸福的「有錢人」 │ 楊斯棓




你以為的有錢人,可能只是個花錢人


很多人想變成有錢人,可是他不知道真正有錢人的行為舉止跟外表打扮。他想像中的「有錢人」,其實只不過是個「花錢人」。

這可能導致兩個不好的結果。

第一、他若有點錢,就開始模仿其他「花錢人」的習慣,他以為這樣就是正確對待金錢的方式,「花掉的才是你的」,很多人都這麼說,不是嗎?

第二,有些包藏禍心的「花錢人」若以華服名車包裝自己,進一步以投資教主之姿示人,正好讓這些對有錢人有錯誤想像的傢伙們甘心掏錢出來成為會員追問股市明牌,或是教主聲稱任何會漲的物件。

有錢人又不是魑魅魍魎,總有人見過。近來的熱門書《習慣致富》及經典名著《下個富翁就是你》的作者都曾花了不少工夫研究有錢人,分析其行為習慣後,描述其「長相」,得到的結論是:雖是異父異母,很多習慣卻一個樣。《下個富翁就是你》的諸多觀點也被本書作者墨基爾數度引用。

墨基爾是投資界的長青樹,最聞名的作品是《漫步華爾街》,該書內容可視為股票市場的學術研究,而《漫步華爾街的十條投資金律》則是談對普羅大眾的投資建議,讓我重整了自己的金錢觀。

一個人從年輕到老,若想從身無分文一路走上豐盛然後持盈保泰,其實都有前人智慧可依,有路徑可循。

不必羨慕樂透得主,想要有錢則不該排隊買樂透


如果想樂透致富,很多統計告訴你大多數樂透得主在七年內耗盡獎金。如果期待結婚致富,那你也要成為專業人士,在特定領域有所成就,有錢人才願意選你當女婿;如果談繼承致富,統計數字告訴你,不用糗別人從精子開始贏,其實致富者來自繼承的比例,遠比你想像的低。


牢記這八個字:賺錢、存錢、用錢滾錢!


我們還是可以循序漸進強化自己幾種能力,包括賺錢、存錢、用錢滾錢等三大能力。慢慢致富,到最後你會驚覺:慢慢來(不要投機想一夕致富),比較快(達到退休目標)。

先談賺錢。無論高職或大學畢,我們都要深化自己的專業能力(修車、看診、教學都是一種專業)。在美、加等國,胃鏡技術頂尖和普通的腸胃科醫師相較,報酬有差距;如果你教高中數學,教到像陳立、沈赫哲的境界,你的鐘點也會比一般數學老師多至少兩個零。

再談存錢能力,這和克制慾望有關。


有錢的窮人就在你身邊,可能還是你的長輩


光有賺錢能力,並不會致富。台灣或國外都有很多月入數十萬卻無資產反有卡債的中高齡專業人士,他們月薪明顯比一般人高數倍,本來最有機會致富,但在他們身上,更容易觀察到狄德羅效應,譬如說得到一件Hästens的浴袍之後,想買Hästens的床,結果賺的錢可能都還難以應付這些無窮無盡的開銷。

(註:狄德羅效應:十八世紀法國哲學家狄德羅友人送他一件睡袍,他開心的穿著在家中行走時,發現家具配不上他的睡袍,後來不只家具,連地毯跟許多擺設也一併更換。最後他領悟到:自己竟被一件睡袍綁架了。)

#有一次我想不起來這個效應的主角名字,感謝臉友陳恩得私訊告知

有錢人不辦頂級卡,以為信貸利率便宜的則是傻瓜


論及信用卡,通常有錢人持卡張數不多,也不太會去辦最頂級的信用卡,而一般人反而很容易身受卡債泥沼,對於信貸利率之高,沒有敏感度提防。墨基爾書中再三告誡:不要欠卡費,否則投資之路永難起程。

賺了錢,存下錢,第三就是要有用錢滾錢的能力。

墨基爾曾在vanguard公司任職近三十年,也是創辦人柏格的好友,連巴菲特都曾盛讚:「如果要豎立一座雕像,紀念對美國投資人做出最多貢獻的人,柏格無疑一定中選。」


VTI買美國,VT買世界


Vanguard系的投資法就是追蹤指數,最為人知的是VTI,你可以把它理解為:買美國(前三大持股是微軟、蘋果、google),另一檔知名的VT,你可以理解為:買世界。

墨基爾也建議,如果你想買REITs,乾脆買追蹤指數的REITs。譬如說VNQ(Vanguard Real Estate ETF),他是美國規模最大的REIT ETF,共持有185支證券。內扣費用低(0.12%),才有更多的本錢,可以繼續滾錢(他的同行通常是1.22%的內扣費用);如果你想投資美國以外的全世界房地產,相應的標的就是:VNQI。

你的一塊錢,如果投資美國股市,以過去兩百年的歷史資料來看,約十年會翻倍。也就是說你今天忍耐一下,一週少做一次七百元的腳底按摩,投入VTI,十年後七百元變一千四,二十年後變兩千八,今天少做一次腳底按摩,二十年後多做一次全身按摩,那你該知道不要輕易把錢從自己身上流出去有多重要,你的錢如果放對地方,還會變出更多錢。


刷卡繳稅若沒紅利,那就該爭取無息分期


墨基爾在《節稅攻略》一章給我的啟發是:在台灣,如果遺產稅超過三十萬,可以分十八期繳納,依郵政儲金一年期定期儲金固定利率加計分期利息計算,反過來想就是你可以跟政府低利貸款三十萬,每兩個月還一次錢,為期三年。這筆錢我可以合法不用一次還政府,可以買VNQ、VNQI,利用當中的配息,可以幫我繳掉不少要還政府的利息錢。

談錢的書籍比比皆是,努力閱讀,提升自己對金錢的感知能力之後,我們學會不要過度追求物質生活;提升自己對利率的感知能力之後,對於高利率的信用貸款,我們應當敬而遠之,並善用低利貸款,做長線佈局(買房、資產配置)。


奉獻讓我們感知幸福,絕對不要當守財奴


最後,最重要的,我們要提升自己對幸福的感知能力。世界上最美好最幸福的事情不是累積大把財富,而是奉獻。巴菲特跟比爾蓋茲都這麼說,也這麼做,不是嗎?